國家高度重視提振國內(nèi)旅游消費(fèi)，推動(dòng)旅游業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。自今年7月國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的若干措施》以來，連續(xù)出臺(tái)政策促進(jìn)旅游消費(fèi)，推動(dòng)文旅融合，豐富旅游供給，加強(qiáng)保障措施。9月29日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于釋放旅游消費(fèi)潛力推動(dòng)旅游業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，從加大優(yōu)質(zhì)旅游產(chǎn)品和服務(wù)供給、激發(fā)旅游消費(fèi)需求、加強(qiáng)入境旅游工作、提升行業(yè)綜合能力、保障措施等五個(gè)方面，提出了推動(dòng)旅游業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的30條工作措施。
?？趪H免稅城（中旅免稅供圖）
一、政策分析
11月14日，文化和旅游部關(guān)于印發(fā)《國內(nèi)旅游提升計(jì)劃（2023—2025年）》的通知，圍繞加強(qiáng)國內(nèi)旅游宣傳推廣、豐富優(yōu)質(zhì)旅游供給、改善旅游消費(fèi)體驗(yàn)、提升公共服務(wù)效能、支持經(jīng)營主體轉(zhuǎn)型升級(jí)、深化重點(diǎn)領(lǐng)域改革、提升旅游市場服務(wù)質(zhì)量、加強(qiáng)市場綜合監(jiān)管、實(shí)施「信用+」工程等9個(gè)方面，提出30項(xiàng)主要任務(wù)。
地方政府鼓勵(lì)業(yè)態(tài)創(chuàng)新，圍繞產(chǎn)業(yè)融合、夜經(jīng)濟(jì)等加大政策扶持。如黑龍江省商務(wù)廳等7部門出臺(tái)「指導(dǎo)意見」，提出要打造消費(fèi)地標(biāo)、升級(jí)夜間商圈、鼓勵(lì)延時(shí)經(jīng)營等，哈爾濱計(jì)劃開放50座夜間城市公園，推動(dòng)夜間經(jīng)濟(jì)消費(fèi)提質(zhì)升級(jí)。山東省圍繞服務(wù)消費(fèi)供給推出鼓勵(lì)錯(cuò)峰休假、體育惠民季等十余條舉措，擴(kuò)大餐飲、住宿等服務(wù)消費(fèi)。貴州鼓勵(lì)村超為代表的新消費(fèi)場景，充分體現(xiàn)了當(dāng)下旅游市場對(duì)文化、賽事等獨(dú)特性內(nèi)容的需求。相關(guān)數(shù)據(jù)平臺(tái)顯示，暑期以來，「夜游」「夜市」搜索量較去年同期增長約80%，95%的居民受訪者有夜游計(jì)劃。
鼓勵(lì)出入境旅游加快復(fù)蘇。出境游方面，8月10 日文旅部公布恢復(fù)出境團(tuán)隊(duì)游第三批名單，至此出境團(tuán)隊(duì)游目的地?cái)U(kuò)展至138個(gè)，已恢復(fù)至2019年水平。9 月交通運(yùn)輸部辦公廳發(fā)布《關(guān)于做好全面恢復(fù)國際郵輪有關(guān)工作的通知》，中國沿海港口全面恢復(fù)，東南亞、東北亞航線將逐步復(fù)航。入境游方面，三季度入境簽證政策已恢復(fù)至疫情前水平。11月以來，進(jìn)一步優(yōu)化入境政策，外國人來華簽證申請(qǐng)表，減少7個(gè)大項(xiàng)、15個(gè)子項(xiàng)填報(bào)內(nèi)容，優(yōu)化簡化幅度達(dá)34%。11月24日，外交部宣布試行擴(kuò)大單方面免簽國家范圍，對(duì)法國、德國、意大利、荷蘭、西班牙、馬來西亞6個(gè)國家持普通護(hù)照人員試行單方面免簽政策。
二、市場分析
前三季度國內(nèi)旅游市場加快復(fù)蘇，出入境游市場較國內(nèi)市場復(fù)蘇緩慢。
從國內(nèi)游市場恢復(fù)情況看，根據(jù)國內(nèi)旅游抽樣調(diào)查統(tǒng)計(jì)結(jié)果，前三季度國內(nèi)旅游總?cè)舜?6.74億，同比增長75.5%，恢復(fù)到2019年同期的80%，居民國內(nèi)出游總花費(fèi)3.69萬億元，增長114.4%，恢復(fù)到2019年同期的85%。
從出入境游市場情況看，根據(jù)全國移民管理機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，前三季度出入境人員恢復(fù)到疫情同期的57%， 呈現(xiàn)逐季好轉(zhuǎn)態(tài)勢。8月下旬以來，國際客運(yùn)航班已穩(wěn)定在疫情前的50%以上，2023年冬春航季國際計(jì)劃客運(yùn)航班量約為2019年同期的7成。中國旅游研究院預(yù)測，前三季度入境游人數(shù)恢復(fù)到疫情前的63%，出境游人數(shù)恢復(fù)到疫情前的50%。《2023年上半年出境游大數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示前五位目的地分別是中國香港、中國澳門、中國臺(tái)灣、泰國、日本。Forwardkeys數(shù)據(jù)顯示，中東北非等出境目的地已恢復(fù)到疫情前水平。
從全球旅游市場情況看，休閑旅游復(fù)蘇進(jìn)程較快，國內(nèi)旅游恢復(fù)好于國際旅游。預(yù)計(jì)2023年度全球國際旅游人數(shù)超12.6億，恢復(fù)到2019年同期86%，休閑旅游占全部旅游總?cè)舜蔚?0%以上。全球各大區(qū)域國內(nèi)休閑旅游消費(fèi)基本恢復(fù)至2019年同期，中東地區(qū)恢復(fù)最快，較2019年增長176%。
三、消費(fèi)分析
消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，需求穩(wěn)步增加，服務(wù)消費(fèi)增速快于商品消費(fèi)增速。前三季度最終消費(fèi)支出對(duì)GDP 的累計(jì)貢獻(xiàn)率為83.2%，拉動(dòng)GDP增長4.4個(gè)百分點(diǎn)。服務(wù)消費(fèi)增長勢頭強(qiáng)勁，服務(wù)零售額增長18.9%，顯著高于同期社會(huì)消費(fèi)品零售總額6.8%的增速。前三季度居民人均服務(wù)性消費(fèi)支出同比增長14.2%，占居民人均消費(fèi)支出的46.1%。但消費(fèi)信心低迷，較疫情前差距較大。
學(xué)生、親子為三季度出游主力，下沉市場進(jìn)一步復(fù)蘇，旅游旺季機(jī)票、酒店等價(jià)格大幅上漲。從游客群體看，學(xué)生和家長出游人數(shù)占比過半。80/90后為暑期出游主力軍，占比近6成，00后是最具潛力的市場群體。從地域結(jié)構(gòu)看，下沉市場出游需求啟動(dòng)，前三季度城鎮(zhèn)與農(nóng)村居民旅游人次數(shù)據(jù)顯示，平均每4 個(gè)出游游客中有一個(gè)來自農(nóng)村，下沉市場及其15-62 歲的游客增長迅速。從成本構(gòu)成看，旅游產(chǎn)品價(jià)格普漲，暑期全國各?。ú缓郯呐_(tái)）進(jìn)港機(jī)票均價(jià)同比上漲14.17%，「酒店刺客」引市場關(guān)注，酒店客房均價(jià)同比上漲46.88%，景區(qū)門票均價(jià)同比上漲4.63%， 游客出游成本增加。
四、細(xì)分業(yè)態(tài)分析
（一）旅行服務(wù)市場
旅行服務(wù)業(yè)復(fù)蘇分化，O T A企業(yè)業(yè)績保持強(qiáng)勁反彈，傳統(tǒng)旅行社恢復(fù)不及預(yù)期。從OTA企業(yè)看，攜程前三季度營收341.8億元，同比增長127.7%，恢復(fù)到2019年同期的125%，凈利潤86億元，是2019年同期的1.72倍。酒店預(yù)訂和國際業(yè)務(wù)是重要支撐。第三季度國內(nèi)酒店預(yù)訂量同比增長超過90%；較2019年同期增長超過70%。出境酒店和機(jī)票預(yù)訂恢復(fù)到2019年同期80%左右。國際OTA平臺(tái)總預(yù)定量較疫情前同期增長超過100%。同程旅行前三季度，營業(yè)收入89.4億元，同比增長71.3%，歸母凈利潤12.4億元，同比扭虧，較2019年同期分別增長61%、111%。三季度營收與凈利潤創(chuàng)新高，主要是暑期旅游旺季需求釋放良好，同時(shí)公司持續(xù)擴(kuò)大下沉市場滲透，交叉銷售率穩(wěn)步提升下，付費(fèi)用戶創(chuàng)新高，年付費(fèi)用戶達(dá)2.25億， 同比增長12.1%，環(huán)比增長3%，月付費(fèi)用戶4420 萬， 同比增長20.1%，環(huán)比增長5%。從傳統(tǒng)旅行社看，上半年旅行社國內(nèi)組團(tuán)人次恢復(fù)到疫情前75%，接待人次恢復(fù)到疫情前的89%，入境游接待人次僅恢復(fù)到疫情前5.6%，出境游組團(tuán)人次僅恢復(fù)到疫情前5%。
（二）景區(qū)市場
國內(nèi)長線游持續(xù)升溫，自然人文景區(qū)更受游客歡迎，賽事演出、研學(xué)游、避暑游成為熱門趨勢。據(jù)《2023年暑期旅游報(bào)告》，暑期國內(nèi)景區(qū)門票已恢復(fù)并超過疫前水平，預(yù)訂人次恢復(fù)至2019年的315%。
其中，人文景觀類景區(qū)同比2019年預(yù)約增長超2.5倍， 深受游客喜愛?！笧橐粓鲅莩獣?huì)奔赴一座城市」， 「演藝+旅游」新業(yè)態(tài)，對(duì)目的地城市旅游消費(fèi)帶動(dòng)作用顯著。據(jù)中國演出行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，大型演唱會(huì)、音樂節(jié)演出場次1137場，觀演人次1145萬，平均跨城觀演率超過60%。暑期超七成國家級(jí)旅游度假區(qū)外地游客較同期上漲，平均漲幅為11%，本地游出游意愿同比下降14%?？土鞣植加芍饕驮闯鞘邢虮姸噙h(yuǎn)端目的地全域擴(kuò)散。華北地區(qū)、東北地區(qū)、西南地區(qū)以及內(nèi)蒙古、西藏和新疆部分地區(qū)游客流入量占比普遍超過2019年。
景區(qū)企業(yè)業(yè)績持續(xù)改善，多家企業(yè)盈利能力超疫情前水平。三季度九華旅游、長白山、西域旅游、三特索道營收及利潤創(chuàng)造了上市以來新高，黃山旅游、天目湖等已基本恢復(fù)2019年同期水平，桂林旅游、三峽旅游、云南旅游還未恢復(fù)到疫情前水平。張家界、曲江文旅仍處于虧損狀態(tài)，其中張家界主要受新項(xiàng)目虧損影響。黃山旅游前三季度累計(jì)接待游客353.35萬人，突破2019年歷史最高點(diǎn)，公司加快酒店產(chǎn)品供給，布局餐飲業(yè)務(wù)和管理輸出業(yè)務(wù)，并與IP端業(yè)務(wù)開展「旅游+動(dòng)漫」合作商討。天目湖三季度營收、歸母凈利潤恢復(fù)至三年以來最高水平，分別為2019年同期的115%、94%，前三季度實(shí)現(xiàn)營收4.75億元，較2019年同期增加22%，實(shí)現(xiàn)歸母/扣非凈利潤同比扭虧為盈，整體收入增長較快，凈利潤恢復(fù)相對(duì)平穩(wěn)，主要得益于酒店擴(kuò)容、景區(qū)新增夜游項(xiàng)目，新消費(fèi)場景及活動(dòng)的打造。
（三）旅游零售市場
海南離島免稅基本恢復(fù)2021年水平，中秋國慶雙節(jié)期間銷售數(shù)據(jù)大幅上漲。根據(jù)海口海關(guān)數(shù)據(jù)， 2023年1-10月海南離島免稅銷售額382.3億元，同比增長29.7%，恢復(fù)至2021年的94%；離島購物人次579萬人次，同比增長60.5%，超過2021年同期水平。1-10 月客單價(jià)6599元。2023年中秋、國慶「雙節(jié)」假期離島免稅銷售金額13.3億元，較2022年國慶假期增長117%；免稅購物人數(shù)17萬人次，較2022年國慶假期增長143%，客單價(jià)7824元，高于2023年上半年整體7041.8元的客單價(jià)，但較五一期間下降3.4%。
韓國免稅整體銷售不振，企業(yè)營收規(guī)模下滑，三季度出現(xiàn)虧損。韓國海外游客和國內(nèi)居民免稅購物人次雙升，但銷售金額同比下滑嚴(yán)重，2023年1-10月， 韓國離島免稅銷售額86.4億美元，同比下降26.05%， 購物人次1777.6萬人次，同比增長112.2%，客單價(jià)485.9美元，同比下降65.2%，向外國人銷售額69.5億美元，同比下降35.7%，外國人客單價(jià)1469美元，同比下降85.44%。韓國免稅企業(yè)第三季度出現(xiàn)虧損，但前三季度整體仍保持盈利，2023年前三季度，樂天免稅營業(yè)收入120.6億人民幣，同比下降39.8%，營業(yè)利潤1.58億元，營業(yè)利潤率1.3%。新羅免稅營業(yè)收入116.6億元，同比下降32.2%，營業(yè)利潤2.8億元，營業(yè)利潤率2.4%。
國際旅游零售企業(yè)依靠并購保持業(yè)績?cè)鲩L。2023 年前三季度，Dufry營業(yè)額（Core Turnover）736.1億元人民幣（93.83億瑞郎），同比增長19.2%。1-9月， EBITDA70.1億元人民幣（8.935億瑞士法郎），利潤率(EBITDA Margin)9.5%。各業(yè)態(tài)占營業(yè)額（不含全球配送中心業(yè)務(wù)）比重分別為：餐飲業(yè)務(wù)占營業(yè)額比重32%、免稅業(yè)務(wù)占比37%、有稅業(yè)務(wù)占比31%。
杭州開元森泊度假樂園（中旅國際供圖）
（四）酒店市場
酒店龍頭企業(yè)業(yè)績亮眼，前三季度基本恢復(fù)到疫情前水平。從經(jīng)營指標(biāo)看，前三季度龍頭企業(yè)整體R e v P A R恢復(fù)2019年同期水平，其中第三季度大幅超2019年同期水平，環(huán)比第二季度顯著改善。一至三季度，華住境內(nèi)Re v P AR分別恢復(fù)至118%/121%/129%，錦江境內(nèi)R e v P A R分別恢復(fù)至103%/109%/113%，首旅核心門店RevPAR分別恢復(fù)至100%/109%/117%。從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，錦江酒店前三季度實(shí)現(xiàn)營收110億元，恢復(fù)至2019同期的97%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤9.75億元，恢復(fù)至2019年的112%。首旅酒店前三季度實(shí)現(xiàn)收入59億元，恢復(fù)至2019同期的95%；歸母凈利潤6.85億元，恢復(fù)至2019同期的95%。華住前三季度實(shí)現(xiàn)營收163億元，較2019年同期增長96%，實(shí)現(xiàn)凈利潤33.42億元，是2019年同期的2.9倍。華住預(yù)計(jì)10 月國內(nèi)酒店 RevPAR 恢復(fù)至120%，四季度預(yù)計(jì)恢復(fù)至115-120%，有望繼續(xù)領(lǐng)先行業(yè)。
連鎖品牌在市場擴(kuò)張過程中，不斷反覆運(yùn)算升級(jí)自身產(chǎn)品結(jié)果和戰(zhàn)略布局，中高端逐漸成為市場增量發(fā)展的主力，競爭愈發(fā)激烈。據(jù)邁點(diǎn)研究院不完全統(tǒng)計(jì)，前三季度我國酒店市場新開業(yè)項(xiàng)目共1499家，其中，中端及中高端酒店開業(yè)數(shù)量分別為555和644家， 合計(jì)占總開業(yè)數(shù)量的比例接近80%；從新簽約項(xiàng)目來看，前三季度我國酒店市場新簽約項(xiàng)目1251家，中端及中高端酒店新簽約數(shù)量分別為433和457家，合計(jì)占總簽約數(shù)的比例約為70%。
無品牌效應(yīng)、無會(huì)員體系、無自主訂房渠道的眾多中小酒店品牌及單體酒店仍在面對(duì)近兩年積壓的房租、工資、人員流失等問題短期內(nèi)難以解決，經(jīng)營恢復(fù)難度大，不良資產(chǎn)逐漸增加，資產(chǎn)拍賣成為常態(tài)。今年前三個(gè)季度，我國酒店資產(chǎn)交易市場，拍賣、翻牌速度不減，涉及范圍廣泛，一線城市、新一線城市以及低線城市均有涵蓋。
（五）郵輪市場
國際市場，郵輪旅游需求強(qiáng)勁，郵輪公司業(yè)績持續(xù)改善；國內(nèi)市場，國際郵輪逐步復(fù)航。三季度嘉年華集團(tuán)實(shí)現(xiàn)自2020年疫情來首次盈利，當(dāng)季營收69億美元，創(chuàng)歷史新高，登船旅客量恢復(fù)至疫情前水平。皇家加勒比前三季度實(shí)現(xiàn)營收106億美元，同比增長69%，實(shí)現(xiàn)凈利潤14.2億美元，同比增長186%。挪威郵輪前三季度實(shí)現(xiàn)65.6億美元，同比增長97%；實(shí)現(xiàn)凈利潤2.7億美元，同比增長115%。國內(nèi)國際郵輪開始復(fù)航，目前公布2024年以內(nèi)地為母港的復(fù)航郵輪9艘，分別是皇家加勒海洋光譜號(hào)、地中海榮耀號(hào)、地中海輝煌號(hào)、愛達(dá)魔都號(hào)、愛達(dá)地中海號(hào)、招商伊頓號(hào)、藍(lán)夢(mèng)之星號(hào)、挪威郵輪奮進(jìn)號(hào)以及名勝世界壹號(hào)，主要以日韓和東南亞航線為主。
